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什么是爆仓(Liquidation)？为什么会爆仓？如何计算爆仓价？一文详解

时间：2025-12-06

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爆仓，又称强制平仓（Liquidation），是杠杆交易中为控制风险而设定的机制。当市场行情剧烈波动，导致您的保证金不足以维持现有仓位时，系统将强制关闭您的头寸以防止亏损进一步扩大。

什么是爆仓？

1、在金融衍生品尤其是合约交易中，爆仓指的是投资者的保证金账户余额已经无法满足维持保证金的要求，导致其持有的仓位被交易系统自动强制关闭。

2、您可以将其理解为您投入的“押金”（即保证金）已经亏损殆尽，为了避免您的账户余额变为负数，从而欠下平台的钱，平台必须采取行动。

3.、一旦发生爆仓，意味着您为该仓位投入的全部保证金将完全损失。这是杠杆交易中最主要的风险之一，需要投资者给予高度重视并妥善管理。

什么是爆仓(Liquidation)？为什么会爆仓？如何计算爆仓价？一文详解 - php中文网

为什么会发生爆仓？

1、最直接的原因是市场价格向着您持仓不利的方向发生了剧烈且快速的变动。如果您做多，价格却持续暴跌；如果您做空，价格反而大幅上涨。

2、高杠杆是爆仓的关键催化剂。杠杆在放大潜在收益的同时，也以完全相同的倍数放大了潜在亏损，使得一个相对较小的价格波动就可能导致保证金被完全侵蚀。

3、当您的浮动亏损额度超过了您的起始保证金总额时，您的保证金率就会低于平台设定的最低维持水平，这便触发了强制平仓的条件。

4、交易平台的风控系统为了保护自身和其他交易者，避免因个别用户穿仓（亏损超过保证金）而产生坏账风险，会严格执行爆仓机制。

如何计算爆仓价格？

1、计算爆仓价格的核心变量包括开仓价格、杠杆倍数和账户中的保证金余额。不同交易平台的具体公式可能会因是否包含维持保证金率而略有不同。

2、对于多头仓位（买入/做多），一个简化的计算公式是：爆仓价格 ≈ 开仓价格 × (1 - 1/杠杆倍数)。这意味着当价格下跌到一定幅度时，仓位将被平仓。

3、对于空头仓位（卖出/做空），简化的计算公式则是：爆仓价格 ≈ 开仓价格 × (1 + 1/杠杆倍数)。这意味着当价格上涨到一定幅度时，仓位将被平仓。

4、需要特别注意的是，实际的爆仓价格通常会比上述简化公式计算出的结果更早到来，因为平台还会将维持保证金率和可能产生的手续费等因素考虑在内。

5、举例来说，如果您使用20倍杠杆做多，理论上价格下跌5%会爆仓，但实际上，考虑到维持保证金的要求，可能在价格仅下跌约4.5%时就会触发强制平仓。

以上就是什么是爆仓(Liquidation)？为什么会爆仓？如何计算爆仓价？一文详解的详细内容

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