什么时候是投资加密货币的最佳时机？

时间：2025-12-02

在理想状态下，投资逻辑非常简单：低价买入，高价卖出。然而现实中，即便是经验丰富的专业人士也难以精准把握市场节奏。与试图“择时”不同，许多投资者采用一种被称为美元成本平均法（dollar-cost averaging，简称 dca）的策略——通过定期定额地投资资产（如加密货币、股票或黄金），来降低市场波动带来的影响。

当投资者相信某项资产将在长期内升值，但短期内可能经历价格起伏时，DCA 往往是一个合适的选择。

什么是 DCA？

美元成本平均法（DCA）是一种长期投资策略，指的是无论市场价格高低，投资者都在固定时间间隔内投入固定金额购买某一资产（例如每月投资100美元购买比特币，而不是年初一次性投入1200美元）。这种计划可以根据个人财务目标和市场变化进行调整，持续数月甚至数年。

虽然 DCA 在加密货币投资者中尤为流行，但它并非数字资产专属。传统金融市场中的投资者几十年来一直使用这一方法应对股市震荡。如果你通过雇主的养老金计划在每次发薪日自动扣款投资，那你实际上已经在实践 DCA 策略了。

DCA 有什么好处？

对于希望参与加密市场但不想深入研究行情走势的人来说，DCA 是一种高效且低压力的投资方式。它还能避免因情绪驱动而在高点一次性投入全部资金的风险。

关键在于设定一个可承受的投资额度，并坚持规律性投入，不受价格涨跌影响。这种方式有助于拉平整体购入成本，减轻单次高位买入带来的冲击。即使价格随后下跌，DCA 投资者仍可继续按计划买入，在未来价格回升时积累更多收益潜力。

什么情况下 DCA 比一次性投资更有效？

DCA 能帮助投资者平稳入市，逐步享受长期增值红利，同时分散短期价格下行的风险。在以下几种情境中，相比一次性大额投入，DCA 可能带来更稳定、可预期的回报：

投资具有长期增长潜力的资产。如果投资者预判价格将短期回调但长期看涨，可以通过 DCA 在预期下跌期间分批建仓。若判断正确，便能以更低均价获取资产；即便判断失误，也能随着价格上涨逐步建立头寸。
对冲市场波动风险。DCA 让投资者无需精准预测顶部或底部，而是持续参与市场。面对剧烈波动，该策略旨在平衡持仓成本，从价格上下变动中获取部分优势，减少极端波动对整体投资组合的影响。
避免 FOMO 和情绪化决策。DCA 是一种纪律性强的投资方式。新手常陷入“情绪化交易”，即基于恐惧或贪婪做出买卖决定——比如暴跌时恐慌抛售，或因害怕错过暴涨而追高。DCA 通过规则化操作帮助规避这些行为偏差，提升投资稳定性。

DCA 在实践中如何运作？

任何 DCA 策略的效果都依赖于具体市场环境。我们以比特币历史上一次重大回调前后的价格走势为例说明其实际表现。

假设你在 2017 年 12 月 18 日（接近当年历史高点）开始每周投入 100 美元购买比特币，到 2021 年 1 月 25 日为止，累计投入为 16,300 美元。最终你的投资组合价值约为 65,000 美元，实现超过 299% 的回报率。

什么时候是投资加密货币的最佳时机？

相比之下，若在同一时间点一次性投入全部 16,300 美元，则在接下来两年内账面亏损接近 8,000 美元。尽管后期市场回暖使账户回本，但你失去了复利增长的机会，也可能因心理压力提前割肉离场，造成实际亏损。

什么时候是投资加密货币的最佳时机？

再设想另一种情况：你选择观望一年，从 2018 年 12 月起至 2020 年 12 月，每月投资 200 美元购买比特币。在此期间总共投入约 5,200 美元，到 2020 年底投资组合价值超过 13,000 美元。而如果在这段时间内一次性投入 23,000 美元，虽有可能获得更高绝对收益，但也承担更大风险——一旦买入后价格大幅波动，整个投资都会受到显著影响。

什么时候是投资加密货币的最佳时机？