2025 年 DeFi 的下一步是什么？

时间：2025-02-24

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去中心化金融(DeFi)将在 2025 年达到拐点，比特币质押、现实世界资产(RWA)代币化和代理人工智能将催化采用，多位行业高管告诉 Cointelegraph。2024 年，比特币首次突破每枚 10 万美元，投资者将超过 1000 亿美元投入现货比特币交易型开放式基金(ETF)。

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“比特币的历史最高价将激发机构和监管机构对加密货币的新一轮兴趣，并有望在 2025 年重新激活整个加密货币行业，”Agoric Systems 公司 CEO Dean Tribble 对 Cointelegraph 表示。

12 月，DeFi 协议的总锁定价值(TVL)达到 1300 亿美元，接近 2021 年生态系统的历史最高点约 1750 亿美元，据 DefiLlama 数据显示。行业高管预计这一增长趋势明年将继续。

“到 2025 年，DeFi 基础设施和像 Aave、Maple、Maker 这样的蓝筹协议将已经以规模运营超过四年，”比特币质押协议 Lombard 的联合创始人兼战略负责人 Jacob Phillips 告诉 Cointelegraph。“这些平台将成为机构和新用户将比特币投入使用的可靠场所，”菲利普斯说。

比特币新兴的层 2(L2)扩展网络和去中心化金融(DeFi)协议正在为投资者创造在比特币上获得收益的史无前例的机会。

“比特币 DeFi 目前占总资产价值的 0.1%。这是在比特币上增长 DeFi 的 300 倍机会，”Build on Bitcoin 的联合创始人兼首席执行官 Alexei Zamyatin 告诉 Cointelegraph，并补充道：“我们与数十家热衷于将他们的比特币持有用于赚取收益的大型比特币 DeFi 用户和基金进行了交谈。”

比特币 L2 层如 Babylon 和 CoreChain 通过锁定 BTC 作为抵押物来支付验证者以保障其网络的安全。2025 年，比特币质押 ETFs 也可能获得势头，Bitwise 资产管理公司研究部门负责人 Matt Hougan 告诉 Cointelegraph。“对于比特币收益的需求很大。它是否进入美国 ETF 结构，我不确定，但在欧洲，肯定是这样，”侯冈说。

RWA 代币化

代币化真实世界资产(RWAs)——代表从美国国债到艺术品等任何东西的索赔的数字代币——是全球 3 万亿美元的市场机遇，Polygon 全球机构资本负责人 Colin Butler 在 8 月份告诉 Cointelegraph。

他们已经管理着约 140 亿美元的 TVL，据 RWA.xyz 显示。收益型代币化美国国库券特别受欢迎，TVL 超过 30 亿美元。“将现实世界的资产如房地产和碳信用额度进行代币化将释放前所未有的流动性，而支付技术的进步将进一步简化跨境转账，”Web3 结算平台 Zeebu 的 CEO 拉吉·布拉姆巴特对 Cointelegraph 表示。

即便美国财政部也赞扬了代币化提高流动性和减少“操作和结算摩擦”的潜力。“在美国，随着[当选总统唐纳德]特朗普的胜利，我对美国在年底前成为全球太空领域的领导者持积极看涨的态度，”布拉姆巴特说。

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